上周五在一系列稳经济促增长政策的驱动下,市场迎来暴力反弹,本周则以震荡反弹为主。在反复震荡的市场行情下,灵活调整止盈点是普通投资者需要掌握的非常重要的风险管理策略。

止盈也称停利、止赚,在于见好就收,不要盈到最高。常见的止盈方法共3个。

目标收益止盈法。投资者只需结合基金历史的表现和自己定制的投资小目标,设定合理的年化收益目标即可。目标收益止盈法是最简单的止盈方法。比如定个10%或者15%的小目标,一旦年化收益达标,果断卖出止盈。

绝对收益止盈法。主要是看一段固定时间内产生的累计收益达到了目标,就做止盈,更适合短期博弈。譬如国庆节前那波行情,几天的时间就有15%甚至更高的绝对回报,收益达到目标即可止盈。

高点回撤法。当投资者收获了较高的收益时,还期望行情上涨的时候,可以继续观察市场走势,一旦市场价格从阶段高点回落一定幅度,比如5%,就要卖出止盈。此方法更冒险,适用于博取更高收益。投资者需谨防因为一时贪婪,错过到手的收益。

其实不管哪种止盈方法,都有一个共同的关键要点,那就是要给自己的投资制定清晰明确的规则,并且严格遵守纪律去执行。然而,现实情况却是,大部分投资者在面对市场的大涨大跌时,很难克服贪婪和恐惧的情绪。即便先前认真设定了投资计划,到了关键时刻还是会被情绪所左右。

这时候,投资者就需要借助一些理性科学的工具来平滑波动,比如支付宝“帮你投”的「智能信号发车」功能,它会根据股债性价比指标进行智能定投,在市场低位时多倍投入捡便宜筹码,在市场高点适时减仓,能帮投资者减少波动带来的焦虑,获得更好的长期回报。

现在的A股市场,在经历了近期从高点的回调之后,以Wind全A指数为例,当前的股债利差处于历史87.48%分位,依旧在历史较高水平,说明整体A股市场的投资性价比仍然良好。

其实,无论之前在高点有没有成功止盈,投资者都不应贸然退场,而是要保持冷静,深入分析背后的信息,做出理性的投资决策。市场的每一次波动,都是资产再平衡的良机,能让投资者重新审视自己的风险偏好,更加合理地做好股债配置。